股緣神龍 i3w55

＊【文後附上最新ECFA早收清單539項細目表供併參】 

緣起：老美自九十八年下半年起，對屢攀高峰之失業率，長期衰頹 之經濟，認定重要關鍵點，為中美間長久以來所存在貿易逆差，故兩國論戰人民幣升值態勢，始終迷漫無形濃濃煙硝味，美官、學界撻伐聲四起，中共則是老神在在不為所動，一直上演歹戲拖棚….

日前美國議員再聯名上書歐巴馬政府，要求將中國列為匯率操縱國，並建議徵收中國輸美產品反補貼稅，民意力量無限大，給中共無窮壓力，再不改變可行否？相信此或為促使其表態調改匯率之引信？！ 

最近最熱門題材，為撼動世界經濟之人民幣升值議題，報章媒體，電視新聞，理財節目，網路討論大放送，不過紀錄如流水，聽過會忘，看過會丟或沒空間保存資訊，板主特將所蒐編之有關概念資訊PO文分享---讓您時時想參考即可上網查閱---

不知不談會跟不上時潮步伐！當前最瘋三項有關大陸熱夯題材==ECFA、加薪潮、人民幣升值。 

大陸加薪，起因鴻海頻生跳樓事件，率先大幅調薪以穩勞工心，引發全面被動式連鎖跟進調薪旋風，及人民幣升值雙重熱潮，刺激大陸內需消費，擴大消費市場勁道，帶動投資成長，引致相關個股熱力四射。 

現行雖只聞匯鈴響，未見幣策出，人民幣尚未正式升值，甚至升多少仍是未知數，然市場已出現一遍樂觀其成聲音，各國股市均大漲回應，國內三大法人亦競相搶貨卡位，投資人讚聲四起，深怕搶股落人後，真是好不熱閙，事實上對各相關類股而言，可說是利弊參半，不可昏頭作錯方向與盲目搶標的！

證諸，世界經濟情事經日漸受控制回穩，中國為進一步推進人民幣匯率形成機制，增強人民幣匯率彈性化，啟動貨幣改革政策，放棄緊盯美元政策而轉為趨向中性化(有一說可能會先升值3~5%)，嗣後再逐次緩升)，在人民幣升值預期實現下，加以內需相關政策之支撐，中國內需動能增溫指日可待，無疑各相關概念股，將會是今(99)年下半年之投資布局之重心所在。選股主軸亦應適時視狀況隨之調變。

大陸人民幣升值，對其本身並非全然有利，除進口產品購料成本減輕有利，並向世界展現其經濟實力與影響力外，最明顯是帶動亞洲貨弊全面上揚，就經濟理論而言，其本身勞動成本必將增加，間接出口競爭力亦拌隨減弱，且會有通貨緊縮壓力，當非大陸執政者所樂見，因大陸是以出口為導向國家，故調升幅度可預見不會大，且是採漸進式運作，升值曲線拉長。根據經驗啟示，不要冀望其會帶給有關個體公司多久多大之利基(光靠匯率財經政策，行情走不遠)，應以平常心應對為宜。

從此波人民幣將升值影響層面觀之，利弊參雜，其中受益族群：直接受惠最大者，為中概內需通路族群，因民間購買力大增，而間接受惠又以因台幣隨人民幣升值而連動之航運、資產、汽車零組件…..等類股為主；反之，受害族群則有：大陸地區從事製造、外銷之電子零組件代工與一般之傳統產業；相對因囿於工資成本提高與匯兌損失雙重打擊，則成受害悲悶族。

人民幣升值必引動亞洲各國幣值同升==國際熱錢前進亞洲，各國財經政策剉咧等，相信我國6Ａ(二年連3Ａ)央行彭總裁，有良方妙策應對考驗與挑戰。

探析相關概念股===投資大陸相關產業公司，並非檔檔有獲利，從各公司公佈合併營收數據顯示，事實上是有虧、有盈或僅打平者，故僅能以『概念』用特思索利機。

●大陸人民幣升值及工資調升，對其內在企業而言是雙災。其中製造商受害較大(不過各公司經驗豐富，應會有避險應對策略，衝擊層面或會減低！)；但對通路商則是利多於害。

一、人民幣升值題材，受惠概念股==中國通路股、大國收成股、相關啃骨股…….等，渠等在大陸深耕多年有成，且積極廣加拓展營運據點，且均直接以人民幣交易，可望因幣值升，促進消費力擴張及匯兌效益而受惠。

   (一)、中國通路股：在大陸耕耘內需市場之台灣企業，因為賺的是人民幣，最能自人民幣升值中獲匯兌利益。

        (1)、藍天(2362) 廣建3C通路，擁有百腦匯商場。

        (2)、潤泰全(2915) 零售通路，投資上海大潤發。

        (3)、潤泰新(9945)(潤泰集團) 零售通路。

        (4)、聯強(2347) 廣建3C通路，收取人民幣，用美元支付相關廠商費用，期坐享匯兌收益。

       (5)、大聯大(3702)【友尚(2403)將併入】，向大陸客戶銷售零組件出貨至中國比重已佔整體8成，賺人民幣獲益大。

         (6)、文曄(3036)=電子通路商。

        (7)、統一超(2912)=食品通路。

        (8)、全家(5903)=食品通路。

        (9)、増你強(3028)=電子元器件分銷商。

        (10)、遠百(2903)= 零售百貨。

       (11)、麗嬰房(2911)= 零售百貨。

       (12)、震旦行(2373)= 廣建3C通路。

       (13)、廣宇(2328)=廣建3C通路。

       (14)、昆盈(2365)=透由與全球一線電腦品牌廠戴爾(Dell)合作，於全中國大型通路商(7千家Dell Shop)販售其全線商品。

       (15 )、光群雷(2461)=供應辨識民生消費菸酒等產品之雷射標籤。

   (二)、中國收成股：傳產通路建構，早在中國大陸設廠，享受資源賺飽大陸市場財。

        (1)、櫻花(9911)=內需民生消費通路(衛浴器材設備)。

        (2)、南僑(1702)=大陸開店營業零售，除油脂事業，餐飲業亦成主力營運重心。

        (3)、味全(1201)=食品通路，擴大投資中國食品市場。

        (4)、泰山(1218)=食品通路，且擁有全家便利商店約二成股權(轉投資中國全家)，並取得代理北京同仁堂御用藥品銷售權。

        (5)、百合(9938)=與中國最大體育用品通路 (李寧)及

蘋果、亞馬遜書店等廠商合作，經銷日常生活用品(竹碳纖

維、電子書保護套及包裝等業務)。

        (6)、寶成(9904)= 與愛廸達合作推動『中製中銷』策

略，體育用品零售通路，業績有起色且受惠；惟製銷運動

用品元件業務，因各項成本增加，獲利稍受影響。

        (7)、豐泰(9910)= 體育用品通路雖受惠；惟布局兩岸

批發、零售(運動鞋、高爾夫球、空氣袋等)業，依賴大陸高

度勞動力，加薪及人民幣升，生產成本增加。獲利稍受影響。

        (8)、正新(2105)=生產基地在大陸內銷導向企業，受益於民眾消費力增強。

        (9)、巨大 (1702)=生產基地在大陸內銷導向企業，受益於民眾消費力增強。

        (10)、統一(1216)=食品通路。

        (11)、大成(1210)=食品通路。

        (12)、南仁湖(2915)=廣建高速公路休息站。

 (三)、其他相關受益股：

      (A)、航運類：

貨櫃航運去年景氣不佳，今年風水輪流轉=好運來。

兩岸貨幣升值，有助民生消費提昇，貿易量增，將大大增加貨流運送頻率，以美元計價有匯兌收益。(※相對大陸航運業則不利競爭)

     (1)、益航 (2601)=散裝航運，轉投資大陸大洋百貨有成貢獻營利益漸升。

         (2)、長榮海(2603)= 經營洲際貨櫃。

         (3)、陽明(2609)= 經營洲際貨櫃。

         (4)、萬海(2615)= 經營近洋貨櫃。

        (5)、遠雄港(5607)= 具兩岸三通概念想像題材，兩岸交流貨暢其流，獲利當可求。         

(B)、資產類：

受惠前提是人民幣升值帶動新台幣升值，因幣值升資產自然跟著增值。以下所列為老牌資產股：

         (1)、台肥 (1218)=

         (2)、農林 (2913)=

         (3)、南港(2101)=

         (4)、士電(1503)=

         (5)、泰豐(2102)=

         (6)、士紙(1903)=

         (7)、中和(1439)=

         (8)、國產(2504)=

         (9)、厚生(2107)=

         (10)、大魯閣(1432)=

         (11)、新紡(1419)=

         (12)、勤益(1437)=

         (13)、台火(9902)=

(C)、汽車零組件顃：(ECFA確定列入讓利早收清單內，利上加利。)

隨著大陸各種車輛產業快速興起，提供零組件業者積極投入(轉投資)或尋求合作伙伴之機，展身手衝業績，有助認列投資收益。

         (1)、東陽（1319）=

         (2)、大億（1521）=

         (3)、堤維西（1522）=

         (4)、開億 (1523)=

         (5)、江申(1525)=

         (6)、車王電 (1533)=

         (7)、三陽(2206)=

         (8)、裕日車（2227）=

         (9)、帝寶(6605)=

二、投資提醒與建議：

(一)、搶人民幣最賺？==據報載很多人見大陸推動二次匯改，人民幣值將升，引動高敏感度者搶換人民幣運動，事實上有錢想保值或投機搶短線價差，大量換人民幣現行未必有利，因兩岸尚未簽署貨幣清算機制，惟如以長遠打算或準備到大陸旅遊消費，用適量台幣去換人民幣現鈔留存到可考慮考慮！

(二)、台股每波主流類股，常隨題材之變化而轉換，個股亦會輪換(今日漲明日跌，今日跌明日漲)，投資組合應跟隨配合調整，並注意題材熱度時效性，適時進出獲利才不會溜！

(三)、人民幣匯改資訊，僅短期內對台股投資有加分效應，且應著重營收以人民幣計算標之個股為主，不宜亂彈打叢林鳥巢，俾免失彈無成果。

(四)、證諸歷來經驗，每遇媒體公布『幣值升』相關題材信息時，有關個股之股價往往會有一、二日激情演出，第一時間可搶短(惟不宜長，除非有業績作後盾)，慢半拍追高(尤其股價處高檔區之個股)，想獲利實不易，可能只有等解套。

(五)、人民幣升值題材未來仍將陸續發生，機先掌握相關題材股，下回再聞相關訊息，第一時間擇股介入，可賺短線利益。

●附註：

一、ECFA未簽訂前，受惠最多水泥、紡纖、觀光、航運、

航空、食品、金融等類股，在消息未臻明朗之際，遇低則

是搶短好時機，簽定後應防利多出盡。

二、台灣爭取ECFA早收清單(539項)細目表(先睹為快)  990624  23：50

     【二年三期(最晚2013年元月一日起)全降為零關稅，大陸取得銷台產品267項，談判結果皆大歡喜小遺憾！】